우석 부의 인문학 요약 거인의 어깨

 

부의 인문학(20만부 기념 개정증보판)

책속에서 찾아낸 투자 인문학의 연금술 우석은 무엇보다 독서에 열정적이며 책에서 배운 지식을 지혜의 틀로 걸러 ‘자본주의 게임에서 승리하는 법’을 터득한 성공한 투자가다. 철학자들의 통찰을 통해 나만의 투자 무기를 얻을 수 있게 이끄는가 하면, 노벨 경제학상 수상자들의 이론을 바탕으로 한국 시장을 이해하고 자신감 있게 투자할 수 있도록 격려한다. 부동산도 주식도 결국 자본주의 게임의 트랙 위에 있음을 깨닫게 해준다. 성공한 실전 투자가가 현장 경험으로 필터링한 인문학은 철학이나 경제학에 문외한인 사람도 거인의 눈으로 시장을 바라볼 수 있도록 이끈다. 거인의 어깨 위에서 보는 돈이 움직이는 길 네이버 카페 ‘부동산 스터디’의 최고 인기 논객인 우석이 올린 예측 글은 ‘예언’으로 통한다. ‘성지순례’ 오는 180만 회원들이 그의 프로필을 대변한다. 하지만 그는 자신의 전망이 개인적인 경험이나 생각에서만 나온 것은 아니라고 말한다. 자신의 전망이 마치 예언처럼 딱딱 들어맞는 것은 자신이 ‘거인의 어깨’ 위에 올라앉아서 돈이 움직이는 길을 바라보고 있기 때문이라는 설명이다. 200년 전 경제학 이론이 오늘의 세계를 너무도 정확히 설명하고 있음을 확인하는 순간 “역시 우석은 우석이다!” 저절로 고개를 끄덕이게 된다. 노벨 경제학상을 수상한 천재들이 세상을 읽는 탁월한 통찰력, 돈이 움직이는 방향과 투자의 길, 부의 작동원리를 간파한 통섭의 결정판이다. 성공한 한국형 투자가의 경험과 지혜 그는 한국 투자시장에서 성공의 길을 개척한 실전 투자가다. 신혼집 전세금으로 시작한 투자에서 롤러코스터도 여러 번 탔다. 하지만 부의 작동원리를 터득한 뒤 인생을 즐기기에 충분한 부를 달성했고, 오랫동안 꿈꾸던 자유를 찾아 40대 초반에 은퇴했다. 물론 그 뒤로도 그의 자산은 꾸준히 늘어나고 있고, 그만큼 실전 투자 경험도 축적되면서 안팎으로 탄탄한 투자가로서의 입지를 굳히고 있다. 이 책은 수익률로 검증된 경험과 지혜를 솔직 담백한 화법으로 담아 투자 인문학의 새 지평을 열었다. 격동하는 한국 투자시장에서 살아남은 투자가의 거친 숨소리가 고스란히 담겨 있어, 바로 오늘 투자 시장에서 고투하고 있는 당신에게 길을 알려주는 등대가 될 것이다.

 

저자

우석

출판

오픈마인드

출판일

2022.03.21

 

 베스트셀러 서가이며 투자자들 사이에 큰 반항을 불러일으킨 「부의 인문학」은 책이 출간한 지 2년 만에 20만 부를 훌쩍 넘는 쾌거를 이룬 베스트셀러 작가 우석의 저서입니다.

 「부의 인문학」은 거인의 어깨에 올라서서 세상을 좀 더 잘 전망하고 올바른 판단을 내리게 하는 법을 알려줍니다.

 저자는 이 책을 통해서 인문학을 공부하며 알게 된 거인들의 투자 통찰력을 아주 쉽게 대중에게 일깨워 주고 있습니다.

저자는 우석이고 도서명은 부의 인문학이다. 겉표지는 아이보리색인데 부의인문학 부분은 녹색이다.

 

제1 장 철학은 어떻게 투자의 무기가 되는가

거인의 어깨에 올라서면 비로소 보이는 것들

진입 장벽이 곧 수익이다

 진입 장벽이 높을수록 수요가 높고 공급이 부족하기 때문에 집값이 오른다.

거인의 어깨 위에 서면 돈의 길이 보인다

 거인은 책 속에 있다. 노벨 경제학상을 받은 모든 학자를 우리는 언제든 만날 수 있는데 그들의 통찰력을 빌려 투자하면 큰 그림에서 성공할 수 있다.

책 속에 돈이 있다는 검증된 진리

 남과 다르게 해석할 수 있는 능력은 바로 독서에서 나온다. 좋은 투자는 인문학적 탐독에서 나온 경우가 많았고 인간의 본성과 돈의 흐름을 간파할 수 있는 통찰력을 길러준다.

 

칼 포퍼 덕분에 세계적인 투자자가 된 조지 소로스

소로스가 위대한 투자자가 된 이유

 철학 자금을 마련하기 위해 투자에 뛰어든 소로스는 철학적 사고의 틀을 이용해 세계적인 투자자가 되었다. 즉 소로스는 철학 덕분에 자신이 투자에 성공할 수 있다고 고백했다.

'사고의 틀'을 이해하기 위한 2가지 키워드

오류성과 재귀성이다.

오류성과 재귀성 때문에 거품이 생긴다

주가 추세가 착각(오류성)과 만나서 서로 피드백(재귀성)하면서 거품을 형성한다는 것이다.

투자자의 착각으로 만들어진 거품도 기회가 된다

 내 판단과 상관없이 다른 투자자의 착각을 이용하여 수익을 내는 것이 더 현명한 투자법이다.

철학을 이용해 황금을 만든 투자자

소로스는 거품을 수익을 낼 수 있는 기회로 본다. 시장 참가자들의 생각이 한쪽으로 과도하게 쏠렸을 때와 남들이 미쳐 보지 못한 인식의 허점을 이용하여 큰돈을 벌었다. 소르소는 철학이 어떻게 투자의 무기가 될 수 있는지 생생하게 보여주었다.

 

멍거의 든든한 뒷배가 되어준 칸트의 철학

합리론과 경험론을 비판하고 종합한 서양 철학의 필두

 칸트 이전의 모든 서양 철학은 칸트에 의해서 집대성되고, 칸트 이후 철학은 모두 칸트에서 흘러나왔다고 할 정도다.

칸트의 철학 '순수 이성 비판에서 배울 수 있는 것들

 첫째, 인간을 포함한 모든 생명체는 자신이 가진 정신적 모형을 통해서 세상을 이해한다.

 둘째, 세상을 이해하는 정신적 모형이 많으면 많을수록 세상을 더 정확하게 이해할 수 있다.

독서로 전방위적 정신적 격자 모형을 구축한 찰리 멍거

 멍거는 정신적 격자 모형을 잘 구축해야 투자를 잘할 수 있다고 주장한다. 그는 정신적 격자 모형을 갖추기 위해서 평생 동안 책을 읽었다. 독서의 중요성이 드러나는 것을 알 수 있다.

투자자에게 필요한 정신적 격자 모형

 성공적인 투자자가 되려면 머릿속에 여러 가지 다양한 정신적 격자 모형을 구축하는 것이 필수적이다.

 멍거는 평생 독서를 통해서 정신적 모형을 구축하려고 노력했다.

데카르트 철학이 투자자에게 필요한 이유

데카르트 철학을 투자에 이용하는 방법

원리를 배우고 이를 적용하는 것이다. 이 방식은 시간을 단축하는 등 도움을 준다.

좌충우돌 경험에서 배우는 투자자들

 결국 많이 읽고 많이 생각하고 많이 경험할수록 투자법을 더 빨리 깨우칠 수 있다.

소크라테스 철학을 투자에 적용하는 가장 쉬운 방법

'너 자신을 알라'는 조언을 삶에 적용하는 법

타고난 부류와는 거리가 멀었지만 창의성을 발휘하고 자신이 잘할 수 있는 기회를 포착하라.

투자에 소크라테스의 조언을 적용하는 2가지 방법

첫째, 전략적 사고를 한다면, 직접 주식 투자하는 대신 인덱스 펀드에 가입하라.

둘째, 만약에 자신이 머리가 뛰어나지 않다고 생각되면 주식보다는 부동산에 투자하라.

나 자신을 알고 난 뒤에야 찾은 내게 맞는 투자법

전략적 사고를 해야 한다. 투자의 성공도 자기 자신을 아는 데서부터 출발한다.

 

제2 장 노예의 삶을 선택한 사람들

왜 진보정권이 집권하면 부동산 가격이 더 오를까?

재정지출 확대 정책은 물가 상승을 초래한다

 경제 영역에 대한 정부의 역할을 축소해야 한다고 주장했다. 정부 개입의 부작용과 단점을 일으킨다.

재정 진출 정책은 장기적으로 물가상승을 초래하고 정부가 민간이 할 수업을 빼앗은 구축효과 때문에 장기적으로 경제를 살리는 효과는 없다고 지적했다.

화폐를 늘리면 다음 단계는 인플레이션이다

정부가 국채를 발행하고 공공 지출을 늘리면 화폐 공급량이 늘어나서 인플레이션을 피할 수 없다.

왜 진보정권 때 부동산 가격이 더 많이 오르는가?

 진보정권은 언제나 큰 정부를 지향한다. 진보정권은 서민과 약자를 돕기 위해서 재정지출을 늘리고 복지 정책을 확대하는 걸 좋아한다. 재정지출과 복지 확대 정책은 처음엔 경기 부양이 되지만 이후엔 인플레이션으로 찾아온다.

 인플레이션이 오면 자산 가격이 상승하게 된다.

전략적 사고 없이 무턱대고 열심히 하면 빨리 망한다

재능과 노력보다 줄 서기가 더 중요하다

 장점을 살리고 약점을 보완하여 기회를 잡고 성공할 수 있는 가장 유리한 곳에 자기 자신을 전략적으로 포지셔닝해라. 이것이 전략적 사고방식이다. 이걸 아주 단순하게 말한다면 줄을 잘 서는 것이라 말한다.

절략을 형성하는 5가지 경쟁요소

첫째, 신규 진입 위험을 보자.

둘째, 라이벌 기업 간의 경쟁을 보자.

셋째, 구매자의 교섭력을 봐야 한다.

넷째, 공급자와 교섭력을 살펴봐야 한다.

다섯째, 상품의 대체 위협이다.

돈이 되는 산업은 이미 정해져 있다

큰돈을 벌 수 있느냐는 재능과 노력보다는 어떤 사업을 할 것인지 정하는 전략적인 선택이 중요하다.

지옥으로 가는 길은 성의로 포장되어 있다

누군가는 먼저 부자가 되어야 한다

누군가는 먼저 부자가 되어야 모두 부자가 될 수 있다.

시장은 도덕적 기중으로 보상하지 않는다

시장경제에 도덕적 잣대를 들이대지 마라

 보상은 노력과 재능에 항상 비례하지 않는다. 운이 작용하기도 하고 시장은 기본적으로 수요 공급으로 작동한다. 도덕적 기중은 어디에도 끼어들 틈이 없다. 오로지 가격만 맞으면 거래가 되는 것이다.

왜 사람들은 노예의 길을 선택하는가

노예의 길을 걷지 않으려면 대중이 자유를 받아들일 수 있을 만큼 성숙해야 한다.

도시를 파괴하는 것은 폭격이 아니라 임대료 통제 정책이다

임대료 통제 정책의 부작용에 대한 경고

사회적으로 굉장한 비효율과 전체적으로 실업률이 올라간다. 즉 도시를 파괴하는 부작용을 가져온다.

시장경제와 사유재산이 필요한 이유

사회주의 경제는 개별 상품에 대한 가격 정보를 얻을 수 없고 인센티브가 없기에 경제가 망하기 때문이다. 

경제민주화는 경제 침체를 가져오는 첩경이다

경제민주화가 경제 침체를 가져온다

 정치인이 인기에 영합하기 때문에 인플레이션을 유발하는 선심성 재정지출 정책을 선호할 것이고, 노조는 사회정의란 명목으로 자신들의 이익을 챙기는 귀족 노조가 될 것이다. 

 

제3 장 부동산 가격이 움직이는 메커니즘

서울과 지방 부동산은 양극화될 것이다

현신 기업을 백업하는 3가지 뭉침의 힘

첫째, 풍부한 인재가 있는 곳에서만 혁신기업은 가능하다.

둘째, 혁신 산업은 인재들 간의 지식 전파가 중요하기에 후진국으로 옮겨갈 수 없다.

셋째, 혁신 기업을 지원하는 인프라가 중요하다.

 

미국의 제조업 중심 도시가 몰락한 이유

로봇이 노동자를 대체한다. 해가 갈수록 제조업에 종사하는 노동자의 비율이 줄어든다.

 

인적자원은 왜 특정 지역과 도시로 몰려드는가

인적자원이 몰려 있는 곳에 혁신 기업이 몰리고 그런 혁신 기업이 생기는 도시는 번성하고 발전한다.

 

한국의 부동산 투자와 관련한 통찰은 무엇인가

 서울에 투자하라는 것이다.

슈퍼스타 도시, 서울에 투자하라

슈퍼스타 도시 전성시대, 수혜자는 누구인가

 해당 지역의 주택과 땅 소유자들이다.

2000년 이후 슈퍼스타 도시의 집값이 급등했다

세월이 가면 갈수록 서울과 여타 도시의 차이는 점점 더 벌어질 것이다.

어느 도시, 어느 도네 부동산이 뜰 것인가?

'도시의 승리'란 말속에 숨겨진 뜻

서울은 지금뿐만 아니라 옛날에도 정보와 문류 그리고 인재가 모이는 중심지였다.

 

도시의 성공 요인 중 가장 중요한 2가지

자녀 교육과 안전이다.

서울에 집을 사야 하는 분명한 이유

서울 집중화와 발전은 피할 수 없는 시대적 흐름이다. 

 

 

제4 장 반드시 이기는 주식 투자법

자본주의를 구한 천재 경제학자의 필승 주식 투자법

케인스가 알려 주는 투자 포인트

소수의 투자자 편에 서라

집중 투자하라

장기 투자하라

신용 투자하지 마라

하루하루 시장의 변동을 무시하라

주식가치 측정은 계량적으로 하기 어렵다

싸게 사라

케인스와 버핏이 사용한 2가지 투자 공식

투자할지 말지 결정하는 기준

기댓값을 기준으로 투자 여부를 결정하라고 주장한다.

 

얼마를 투자할지 결정하는 기준

적정한 투자 비중은 40퍼센트다. 투자 비중을 40퍼센트로 하면 파산을 피하면서 장기적으로 가장 많은 수익을 거둘 수 있다.

저 PER 주와 저 PBR주에 투자하라

완두콩이 평균으로 회구 하는 힘에서 배우는 투자법

저 PER주 투자가 평균보다 높은 수익을 가져다준다

저 PBR주 투자가 평균보다 더 높은 수익을 올린다

수익률 변동 폭을 최소화한 분산투자법

분산 투자해야 할까, 집중 투자해야 할까?

개인 투자자 입장에서는 너무 많은 분산투자는 수익률이 종합주가지수 수익률과 비슷해지기에 큰돈을 벌 수 없다는 단점이 있다. 

부자가 되려면 손실의 공포에서 벗어나라

투자하지 않는 것이 가장 위험하다.

두려움을 이겨내고 한 살이라도 젊을 때 투자를 시작하라.

 

제5 장 투자의 길을 만드는 부의 법칙

왜 다들 강남에 못 살아서 안달일까?

 과시를 통해 존재감을 확인하는 인간이기 때문이다.

상대적 빈곤감이 강남 아파트 값을 올린다.

돈 벌고 싶다면 혁신 기업에 투자하라

창조적 혁신이 경제성장을 창출한다

 기업가가 열심히 혁신을 할 수 있게 만들려면 기업가들이 혁신을 통해서 얻은 이익을 모두 향유하고 또 성공을 인정받을 수 있는 사회 분위기를 만들어 줘야 한다.

직관 따위 접어 두고 냉정하게 판단하라

투자자들은 어떤 생각 방식으로 생각하는가

 대다수 사람들은 빠른 생각 방식으로 생각하고 투자를 결정한다. 빠른 생각 방식은 원시시대에 생존에 유리했다. 맹수를 만난 원시인이 느린 생각을 하다가는 잡아먹히고 말았을 것이다. 이는 오늘날 인간은 본능적으로 빠른 생각을 하는 삶을 살아간다. 우리 생각의 주도권은 빠른 생각이 가지고 있다.

 

'빠른 생각'은 어떻게 잘못된 판단으로 이어지는가

 우리는 정확하고 올바르게 판단하지 못한다. 빠른 생각으로 판단하기 때문이다. 이것은 직관적으로 머릿속에 그럴듯한 정답이 떠오를 때는 반드시 이것을 의심해야 한다. 

 그런데 문제는 의심하려면 에너지가 필요하고 힘이 든다. 그리고 자신의 사고에 대해서 지속적으로 의문을 제기하기란 거의 불가능해서 게으른 두뇌는 빠른 생각으로 떠오른 추측을 맞다고 생각하기 쉽다.

 

제6 장 자본주의 게임에서 승리하는 법

살아남으려면 자본주의 게임의 법칙을 익혀라

 열심히 일하고 저축하고 모으는 것은 부자가 되기 위한 필요조건이지 충분조건은 아니다. 부자가 되려면 열심히 일하고 저축하는 것 외에 부동산과 주식 투자를 잘해야 한다. 그리고 투자르 잘하려면 우선 먼저 '자본주의 게임의 법칙'을 알아야 한다.

돈의 가치와 부동산의 가치, 어느 쪽이 먼저 떨어질까

 돈을 빌려서 실물 자산인 부동산에 투자한 사람은 더 큰돈을 벌게 된다. 시간이 지나면 부동산 가격은 오르고 빛 가치는 떨어지기 마련이다. 바로 이런 게 자본주의 게임의 법칙이다.

 빚은 원리금을 갚을 수 있는 범위 내에서 얻어야 한다. 이 원칙을 지키고 장기 투자를 하면 부동산은 절대 당신을 실망시키지 않을 것이다.

빛이 많아질수록 돈이 더 많이 생긴다?

 결국 돈을 빛(대출)으로 생겨난다. 빛(대출)이 많이 발생할수록 돈이 더 많이 생겨난다. 이런 식으로 돈이 많이 지면 돈 가치가 떨어져서 인플레이션이 발생한다. 이처럼 돈 가치가 떨어지고 실물 자산 가치가 올라가게 된다.

교육비에 투자할까 부동산에 투자해서 유산으로 물려줄까

 자녀 교육에 투자하는 게 부동산과 주식에 투자하는 것보다 더 높은 투자수익률을 보장하는 투자이며, 지식 정보화 사회가 되어 감에 따라 향후에도 그럴 것이다. 노벨 경제학상 수상자인 게리 베커는 설비투자만큼 교육투자가 중요하다고 했다. 또 다른 노벨 경제학상 수상자인 폴 로머는 기술 진보와 지식 축적이 경제성장에서 가장 중요한 요인이라고 지적하며 인재 개발의 중요성을 강조했다.

 교육의 중요성은 앞으로도 계속될 것이며 이는 곧 해당 지역의 부동산 경기로 이어질 것이다. 부동산 투자를 할 때는 학군이 고려하는 것이 포인트 중 하나다.

 

 저는 이 책을 통해서 인문학에도 관심이 생겼습니다. 책을 읽으면서 알게 된 거인들의 투자 통찰력에 대해 조금이라도 알게 되는 계기가 되었고 여러 노벨 경제학상을 수상한 경제학자들에 대해 지혜를 얻고 많은 경험에서 오는 경제관념에 대해 배울 수 있는 경험을 하게 되어 기쁩니다. 거인의 어깨에 올라서서 세상을 좀 더 잘 전망하고 올바른 판단을 내릴 수 있도록 많이 노력하고 배워 나가겠습니다.